Опережающий сигналгаз · карбамид
зона закупкиГаз держит/поднимает пол себестоимости, карбамид у себестоимости - вероятна поддержка или рост. Тактика: закупаться / фиксировать. Газо-себестоимость ЕС $462/т (Δ3м +32.4%), маржа карбамида к ней -8/т.
Сигналывыводы по посчитанным данным
- Карбамид в нижних 14% годового диапазона ($453.1/т) - историческая зона интереса для закупок.
- Маржа европейских производителей карбамида над газовой себестоимостью тонкая (~$-9/т при TTF-инпуте $462/т) - риск сокращения выпуска в ЕС и поддержка мировых цен.
- Американские производители карбамида с широкой маржой (~+$294/т на дешёвом Henry Hub) - конкурентное преимущество и потенциал экспортного давления.
- Спред газа TTF/Henry Hub широкий (4.83x) - структурная энергопремия Европы над США.
- Волатильность газа Henry Hub повышена (~142% годовых, устойчивая оценка) - расширенные ценовые риски по азотной цепочке.
- Нефть WTI: аномальное месячное движение -26.2% - проверить фундаментал/разовый фактор.
- Нефть Brent: аномальное месячное движение -28.5% - проверить фундаментал/разовый фактор.
- Карбамид (Urea): аномальное месячное движение -41.2% - проверить фундаментал/разовый фактор.
Структурные связигаз · азотная цепочка
Себестоимость карбамида из газа · США (Henry Hub)$159 /т
Себестоимость карбамида из газа · Европа (TTF)$462 /т
Карбамид - факт (World Bank)$453.1 /т
Маржа над газовой себестоимостью · США+$294 /т
Маржа над газовой себестоимостью · Европа-$9 /т
Оценка себестоимости аммиака из газа · США / ЕС$169 / $585 /т
Спред газа TTF / Henry Hub4.83x
Отношение карбамид / DAP0.58
Сезонность закупок~20 лет · индекс 100 = средний месяц
| инструмент | дешевле всего | дороже всего | низ-индекс |
|---|
| Карбамид (Urea) | май апр июн | окт ноя сен | 93 |
| DAP | дек янв май | мар авг сен | 95 |
| Калий MOP | янв мар ноя | май июн апр | 96 |
| Фосфатная руда | мар июл дек | окт май ноя | 97 |
Бэктест: покупка на днеправило перцентиль<20 (3г) на истории
| инструмент | сигналов | ср.покупка | ср.рынок | экономия | период |
|---|
| Карбамид (Urea) | 34 | $232 | $348 | -33.4% | 15.0г |
| DAP | 32 | $312 | $484 | -35.5% | 15.0г |
| Калий MOP | 28 | $268 | $354 | -24.3% | 15.0г |
| Фосфатная руда | 37 | $88 | $142 | -38.1% | 15.0г |
Диапазон и оценка52 недели · перцентиль 3г · волатильность
| тик | инструмент | низ 52н | цена | верх 52н | позиция | пц-3г | вол |
|---|
| NG | Газ США Henry Hub | 2.73 | 3.29 | 4.94 | 25 | 79 | 142% |
| WTI | Нефть WTI | 57.77 | 69.6 | 104.68 | 25 | 36 | 46% |
| BRENT | Нефть Brent | 61.94 | 69.56 | 118.53 | 13 | 23 | 49% |
| EU-GAS | Газ Европа (IMF) | 9.95 | 15.9 | 16.7 | 88 | 97 | · |
| LNG-JP | СПГ Япония (IMF) | 10.2 | 17.608 | 19.05 | 84 | 97 | · |
| NH3 | Аммиак PPI (US) | 116.02 | 172.059 | 166.85 | 100 | 100 | · |
| N-FERT | Азотные удобрения PPI | 350.36 | 439.037 | 428.73 | 100 | 100 | · |
| UREA | Карбамид (Urea) | 393.54 | 453.1 | 809.38 | 14 | 81 | · |
| DAP | DAP | 623.22 | 783.8 | 788.88 | 97 | 97 | · |
| TSP | TSP | 533.11 | 735.6 | 723.44 | 100 | 100 | · |
| MOP | Калий MOP | 352.27 | 402.5 | 403.62 | 98 | 97 | · |
| P-ROCK | Фосфатная руда | 152.5 | 156.9 | 154.48 | 100 | 86 | · |
Энергиядневные · FRED
| тик | инструмент | цена | Δ дн | Δ мес | Δ год | дата |
|---|
| NG | Газ США Henry Hub | 3.29$/MMBtu | -1.5 | +7.9 | +1.5 | 2026-07-06 |
| WTI | Нефть WTI | 69.6$/bbl | -0.2 | -26.2 | +2.2 | 2026-07-06 |
| BRENT | Нефть Brent | 69.56$/bbl | +1.3 | -28.5 | -2.1 | 2026-07-06 |
Удобрения · газ · аммиакмесячные · World Bank + FRED
| тик | инструмент | цена | Δ мес | Δ год | дата |
|---|
| EU-GAS | Газ Европа (IMF) | 15.9$/MMBtu | +3.3 | +36.8 | 2026-05-01 |
| LNG-JP | СПГ Япония (IMF) | 17.608$/MMBtu | +6.3 | +50.8 | 2026-05-01 |
| NH3 | Аммиак PPI (US) | 172.059индекс | +5.8 | +43.4 | 2026-05-01 |
| N-FERT | Азотные удобрения PPI | 439.037индекс | +4.5 | +28.1 | 2026-05-01 |
| UREA | Карбамид (Urea) | 453.1$/т | -41.2 | +7.8 | 2026-06-01 |
| DAP | DAP | 783.8$/т | +1.9 | +9.6 | 2026-06-01 |
| TSP | TSP | 735.6$/т | +3.1 | +14.7 | 2026-06-01 |
| MOP | Калий MOP | 402.5$/т | -0.6 | +10.9 | 2026-06-01 |
| P-ROCK | Фосфатная руда | 156.9$/т | +2.9 | +2.9 | 2026-06-01 |